Tipos de interés recortados, sin recortar: ¿Debería invertir en pequeños ahorros?
Muchos sienten que la orden de recortar las tasas de interés, aunque se retira, es una indicación de lo que vendrá; los inversores deben tener en cuenta en qué dirección se han movido las tasas
Los inversores deben tomar nota de la dirección en la que se han movido las tasas de interés de los pequeños planes de ahorro y los depósitos bancarios y, en consecuencia, tomar una decisión a largo plazo. Dentro de las 24 horas posteriores al anuncio corte agudo de 40-110 puntos básicos en las tasas de interés de varios planes de ahorro pequeño, el gobierno retiró su orden el jueves. Sin embargo, muchos sienten que el retroceso podría ser temporal y las tasas anunciadas el miércoles son una indicación de hacia dónde se dirigen. Los inversores deben tomar nota de la dirección en la que se han movido las tasas de interés de los pequeños planes de ahorro y los depósitos bancarios y, en consecuencia, tomar una decisión a largo plazo.
Boletin informativo| Haga clic para obtener las mejores explicaciones del día en su bandeja de entrada.
¿Qué anunció el gobierno y qué cambió?
En el anuncio del miércoles, las tasas de interés se redujeron del 7,1% al 6,4% en el fondo público de previsión (FPP), del 6,8% al 5,9% en el Certificado Nacional de Ahorro (NSC), del 7,6% al 6,9% en el plan de ahorro para niñas Sukanya Samriddhi. Yojana, y del 4% al 3,5% en pequeños planes de ahorro, para el primer trimestre de 2021-22.
Las pequeñas tasas de ahorro están vinculadas a los rendimientos de los bonos gubernamentales de referencia, que han caído durante el último año debido a que el Banco de la Reserva de la India ha recortado las tasas para respaldar la economía.
La reversión se produjo en 24 horas. El ministro de Finanzas, Sitharaman, tuiteó: Las tasas de interés de los pequeños planes de ahorro del Gobierno de India (Gobierno de la India) seguirán estando a las tasas que existían en el último trimestre de 2020-2021, es decir, las tasas que prevalecieron en marzo de 2021. Órdenes emitidas por supervisión será retirado.
¿Cómo se debe leer esto?
Los banqueros dicen que si bien el gobierno puede haber diferido el recorte de las tasas por ahora, la escritura está en la pared. En un momento en que las tasas de préstamos para vivienda están por debajo del 7%, no se pueden esperar tasas de interés fijas de alrededor del 7-8% en pequeños instrumentos de ahorro, dijo un banquero que no quiso ser identificado.
Muchos sienten que el gobierno podría anunciar las tasas reducidas nuevamente, ya sea durante los próximos meses con efecto retrospectivo a partir del 1 de abril de 2021 o en el próximo trimestre a partir del 1 de julio.
Los economistas también dicen que dado que el gobierno central utiliza el fondo de ahorro pequeño para financiar su déficit y busca reducir el costo del financiamiento del déficit, buscará una reducción en las tasas de ahorro pequeñas, y eso podría suceder durante el próximo trimestre.
Si bien un recorte en las tasas significaría que el gobierno quiere que la gente gaste y dé impulso a la economía, esto conduciría a una mayor racionalización de las tasas de depósito fijas por parte de los bancos en el futuro y reduciría aún más los retornos. Una tasa más baja significaría una tasa de rendimiento real negativa en la mayoría de los instrumentos de deuda, ya que la inflación ronda el 5%.
ÚNETE AHORA :El canal de Telegram Explicado Express
¿Debería invertir en pequeños instrumentos de ahorro mientras las tasas son más altas?
Los asesores financieros dicen que no se puede hacer mucho, ya que se espera que el gobierno anuncie los recortes en los próximos meses. Lo mejor que puede hacer un inversor es invertir en un pequeño instrumento de ahorro con alto rendimiento de intereses que tenga una frecuencia de capitalización trimestral, ya que en ese caso obtendrá una tasa más alta durante al menos este trimestre, siempre que el gobierno no lo anuncie. las tarifas revisadas en mayo con efecto retrospectivo desde el 1 de abril, dijo Surya Bhatia, fundador de Asset Managers.
Para los instrumentos para los que la tasa de interés se capitaliza anualmente, no hay mucho que los inversores puedan hacer ahora. Incluso si el gobierno anuncia una revisión de las tasas después de un trimestre, lo más probable es que las tasas de dichos instrumentos sean efectivas a partir del 1 de abril de 2021.
¿Cuál debería ser su estrategia de inversión de deuda por ahora?
Dado que es probable que las tasas de interés se mantengan bajas durante algún tiempo, existe la sensación de que no se debe invertir en planes de deuda a largo plazo. No se debe invertir en esquemas de larga duración y se debe invertir durante 2-3 años. Una vez que aumentan los rendimientos, uno puede optar por fondos o esquemas de mayor duración, dijo Bhatia.
Los administradores de fondos dicen que los inversores de deuda pueden optar por fondos de corta duración y fondos de duración administrados activamente. Un administrador de fondos que no quiso ser identificado dijo que, dado que las tasas de recompra han bajado del 5,15% al 4% desde el 31 de diciembre de 2019, el rendimiento de los bonos corporativos (CB) con calificación AAA a 3 años ha bajado del 6,8% al 4%. alrededor del 5,2%, lo que significa que ha habido una transmisión significativa en papeles de alta calidad. Sin embargo, en el mismo período, mientras que el rendimiento del CB a 3 años con calificación AA ha aumentado del 7,85% al 7,96%, el rendimiento del CB a 3 años con calificación A ha bajado del 9,47% al 9,21%.
Los inversores pueden optar por una estrategia de gestión de duración activa y buscar fondos de corta a media duración y fondos de bonos de duración dinámica para obtener un mejor rendimiento de la cartera de deuda, dijo un administrador de fondos.
Sin embargo, dado que las inversiones en deuda se han vuelto poco atractivas debido a las bajas tasas de interés de los depósitos fijos y otros instrumentos también, los expertos dicen que las acciones se ven aún más atractivas ya que el beneficio compuesto a largo plazo solo aumentará la brecha.
Si invierte en un esquema de acciones durante los próximos cinco años y genera incluso una prima modesta sobre una inversión de deuda, generará un rendimiento significativamente mayor debido a la capitalización y a ser más eficiente en impuestos.
¿Cómo se determinan las tarifas y cómo reducirlas ayuda al gobierno?
Los tipos de interés de los pequeños planes de ahorro se ajustan trimestralmente, en consonancia con la evolución de los bonos del Estado de referencia de vencimiento similar.
El rendimiento de un título gubernamental a 10 años, por ejemplo, ha caído de alrededor del 6,8% en abril de 2020 a alrededor del 6,1% en la actualidad. Durante el último año, los rendimientos de los bonos gubernamentales de referencia han oscilado entre el 5,7% y el 6,2%. Esto le da al gobierno el margen de maniobra para recortar las tasas de los pequeños planes de ahorro en el futuro. Si bien una reducción de las tasas de interés ayudará al gobierno a reducir los costos de los intereses, perjudicaría a los inversores, en particular a las personas mayores y la clase media. Los pequeños ahorros han surgido como una fuente clave para financiar el déficit público, especialmente después de que la pandemia provocó un aumento del déficit público, lo que requirió más préstamos. En las estimaciones revisadas de 2020-21, el gobierno estimó que recaudaría Rs 4.8 lakh crore a través de pequeños ahorros, frente a las estimaciones presupuestarias de Rs 2.4 lakh crore. En 2021-22, los préstamos a través de pequeños ahorros se fijaron en 3,91 rupias lakh crore. Las tasas más bajas sobre una base más alta de deuda del gobierno central ayudan a mantener bajo control los costos de los préstamos.
¿Cómo se ha movido la inflación? ¿Los bancos recortaron las tasas de interés de los préstamos en consonancia con los recortes de los depósitos?
Los últimos datos de inflación minorista mostraron que el número principal subió a un máximo de tres meses de 5.03% en febrero desde un mínimo de 16 meses de 4.06% en enero. A la luz de esto, es posible que algunos de los pequeños productos de ahorro no rindan mucho en términos de tasas de interés reales. El anuncio del miércoles se produjo en el contexto de una reducción similar en las tasas de depósito generales por parte de los bancos comerciales.
¿Cuánto gana eric weinstein?
Durante marzo de 2020 hasta febrero de 2021, las tasas de depósito a mediano plazo cayeron 144 puntos básicos, según los últimos datos del RBI. La tasa promedio ponderada de los préstamos en rupias sancionados por los bancos comerciales regulares ha experimentado una caída de 112 puntos básicos desde marzo de 2020. Sin embargo, la caída de las tasas de los depósitos ha sido más rápida en comparación con las tasas de los préstamos. El RBI señaló que el ajuste en las tasas de depósito se aceleró después del Covid-19 debido al persistente superávit de liquidez en medio de una débil demanda de crédito.
Durante el mismo período, el costo marginal medio de un año de la tasa de préstamos basada en fondos (MCLR) se suavizó acumulativamente en 94 pb, lo que indica una reducción en el costo general de los fondos.
Compartir Con Tus Amigos:
