Explicado: Cómo Yes Bank entró en crisis
¿Cómo pasó Yes Bank de ser uno de los bancos más animados a uno de los más estresados? ¿A qué sectores prestaba? ¿Por qué las decisiones de la RBI han despertado preocupación entre los depositantes y propietarios de bonos?
La multitud en las afueras de Yes Bank en Ahmedabad. (Foto expresa / Javed Raja) El 5 de marzo, el Banco de la Reserva de la India anunció que estaba sustituyendo a la Junta Directiva de Yes Bank por un período de 30 días debido al grave deterioro de la situación financiera del Banco. Pero lo que generó pánico entre el público en general, y en particular entre los tenedores de depósitos en Yes Bank, fue la decisión de limitar los retiros a 50.000 rupias. El RBI dijo que no tenía otra alternativa que colocar al Banco en moratoria en ausencia de un plan de reactivación creíble, y en interés público y el interés de los depositantes del banco ...
Entre 2004, cuando se lanzó, y 2015, Yes Bank fue uno de los bancos más animados. En 2015, UBS, una empresa global de servicios financieros, levantó la primera bandera roja sobre la calidad de sus activos. El informe de UBS indicó que Yes Bank había prestado más de su patrimonio neto a empresas que era poco probable que devolvieran el dinero. Sin embargo, Yes Bank continuó otorgando préstamos a varias grandes empresas y se convirtió en el quinto mayor prestamista del sector privado (ver Gráfico 1).
Yes Bank estaba sobreexpuesto a estos activos tóxicos. Era solo cuestión de tiempo que los activos improductivos (NPA) comenzaran a aumentar en Yes Bank. Pero, el tipo de empresas y sectores a los que Yes Bank prestaba dio lugar al inicio de la crisis. Según una estimación, hasta el 25% de todos los préstamos de Yes Bank se concedieron a empresas financieras no bancarias, empresas inmobiliarias y el sector de la construcción. Estos fueron los tres sectores de la economía india que más han luchado durante los últimos años. Como muestran los gráficos 2 y 3, Yes Bank estaba sobreexpuesto a estos activos tóxicos. Era solo cuestión de tiempo que los activos improductivos (NPA) comenzaran a aumentar en Yes Bank.
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Sin embargo, como muestra el Gráfico 4, los NPA de Yes Bank no fueron tan alarmantemente altos como algunos de los otros bancos del país. Pero lo que lo hizo más susceptible a la quiebra fue su incapacidad para reconocer honestamente sus NPA (en tres ocasiones diferentes, la última en noviembre de 2019, el RBI lo retiró por no reportar NPA) y proporcionar adecuadamente esos préstamos incobrables. El gráfico 5 muestra cómo Yes Bank le fue mal en el índice de cobertura de la provisión, que esencialmente mapea la capacidad de un banco para lidiar con los NPA.
Si bien el problema central era que los deudores no pagaran, lo que agravó aún más los problemas financieros del Yes Bank fue la reacción de sus depositantes. Cuando Yes Bank flaqueó con los NPA, el precio de sus acciones bajó y la confianza del público en él cayó. Esto se refleja no solo en los depositantes que evitan abrir cuentas nuevas, sino también en los retiros masivos de los depositantes existentes, que retiraron más de 18.000 millones de rupias entre abril y septiembre del año pasado. Se estima que podrían haber ocurrido hasta un 20% más de retiros entre octubre y febrero.
Entonces, esencialmente, Yes Bank perdió capital (dinero) tanto de los depositantes como de los deudores.
¿La caída de Yes Bank afectará a otros bancos del sector privado?
El sistema bancario se basa en la confianza. El episodio del Yes Bank probablemente podría alejar a los depositantes de los bancos del sector privado. Un análisis de AnandRathi Equities intenta evaluar el impacto del contagio en otros bancos privados.
Dice: Con estos desarrollos, esperamos que el crecimiento de los depósitos para bancos privados selectos se desacelere, lo que conducirá a un menor crecimiento del crédito. La tabla anterior muestra las puntuaciones calculadas en función del riesgo de 11 bancos privados.
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¿Cuál es la solución de RBI al resurgimiento de Yes Bank? ¿Por qué ha provocado una controversia?
El 6 de marzo, el RBI publicó su borrador de plan de reactivación para Yes Bank. En consecuencia, State Bank of India podría hacerse con el 49% de la participación y mantener al menos el 26% durante los próximos tres años.
Si bien este problema aún no se ha resuelto, otra decisión del RBI generó consternación entre los inversores de Yes Bank.
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Rana Kapoor estuvo en prisión preventiva hasta el 11 de marzo. (Foto expresa / Nirmal Harindran) El RBI declaró que el llamado capital de Nivel 1 adicional (o AT1) que fue recaudado por Yes Bank se cancelaría por completo. En otras palabras, aquellos que prestaron dinero a Yes Bank bajo la categoría de bonos AT1 perderían todo su dinero.
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Tanto como Rs 10,800 crore caen en esta categoría, y muchos fondos mutuos populares como Franklin Templeton, UTI Mutual Fund, SBI Pension Fund Trust, etc., salen perdiendo. Indirectamente, muchos inversores comunes también perderán sus inversiones.
Sí Crisis bancaria: ¿Qué es el capital AT1?
En un banco, existen diferentes niveles (jerarquías) de capital (dinero). El nivel superior o T1 tiene el capital social, es decir, el dinero aportado por los propietarios y accionistas. Es la categoría de capital más riesgosa. Luego existen diferentes tipos de bonos (como AT1 y AT2), que un banco hace flotar para obtener dinero del mercado. El último es el depositante, el que deposita su dinero en la cuenta de ahorros del banco.
El dinero del depositante es el tipo de capital más seguro. Cuando algo sale mal, el depositante recibe el pago primero y el propietario del capital social, el último. Cuando las cosas van bien, el depositante obtiene la recompensa más baja (tasa de rendimiento), mientras que los propietarios de acciones obtienen la mayor cantidad de beneficios.
Lo que ha creado un problema es que el RBI ha dicho que el capital recaudado a través de los bonos AT1, que está en el mismo nivel de capital que el capital (es decir, Nivel 1), se cancelará aunque el capital no lo esté.
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Rana Kapoor fue arrestada bajo cargos de lavado de dinero a última hora del viernes. (Foto expresa / Nirmal Harindran) Los propietarios de bonos, es decir, los fondos mutuos que prestaron el dinero a Yes Bank, argumentan que están siendo cancelados injustamente. Argumentan que el capital social debería amortizarse antes de AT1. Pero el RBI les ha arrojado el libro de reglas. Con toda probabilidad, este asunto solo se decidirá en los tribunales.
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