Explicado: ¿Por qué las empresas medianas, pequeñas y microempresas son las más afectadas por el bloqueo de Covid-19?

Las empresas medianas, pequeñas y microempresas han sido el centro del paquete de ayuda del gobierno. ¿Qué los hace más vulnerables a las interrupciones de Covid-19? Una mirada a los números, problemas, posibles caminos a seguir.

Una mirada más cercana a la anatomía del sector de las MIPYMES explica por qué las MIPYMES son tan vulnerables al estrés económico. (Archivo)

La pandemia de Covid-19 ha dejado su impacto en todos los sectores de la economía, pero en ninguna parte el daño es tanto como en las medianas, pequeñas y microempresas (MIPYMES) de la India. Toda la evidencia anecdótica disponible, como los cientos de miles de trabajadores migrantes varados en todo el país, sugiere que las MIPYMES han sido la peor víctima del encierro inducido por Covid-19. También se informó que, al igual que el primer paquete de ayuda, denominado primer ministro Garib Kalyan Yojana, que fue anunciado por el gobierno el 26 de marzo, el segundo paquete también se centraría principalmente en el sector de las MiPyME.

Una mirada más cercana a la anatomía del sector de las MIPYMES explica por qué las MIPYMES son tan vulnerables al estrés económico.

¿Cómo se definen las MIPYMES?

Formalmente, las MIPYMES se definen en términos de inversión en planta y maquinaria (Cuadro 1). Pero este criterio para la definición fue criticado durante mucho tiempo porque las autoridades no tenían fácil acceso a detalles creíbles y precisos de las inversiones.

Por eso, en febrero de 2018, el Gabinete de la Unión decidió cambiar el criterio a la facturación anual, que estaba más en línea con la imposición del GST. Según la definición propuesta, que aún no se ha aceptado formalmente, una microempresa será aquella con un volumen de negocios anual inferior a 5 millones de rupias; una pequeña empresa con un volumen de negocios de entre 5 millones de rupias y 75 millones de rupias; y una empresa mediana con un volumen de negocios inferior a 250 millones de rupias.

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¿Cuántas MIPYMES tiene India, quién las posee y dónde están ubicadas?

Según el último Informe Anual disponible (2018-19) del Departamento de MIPYMES, hay 6,34 millones de MIPYMES en el país (Cuadro 2). Alrededor del 51 por ciento de estos se encuentran en las zonas rurales de la India. Juntos, emplean un poco más de 11 millones de millones de personas (gráfico 3), pero el 55 por ciento del empleo ocurre en las MIPYMES urbanas.

Estos números sugieren que, en promedio, menos de dos personas están empleadas por MIPYME. En un nivel que da una idea de lo pequeños que son realmente. Pero la división de todas las MIPYMES en categorías micro, pequeñas y medianas es aún más reveladora.

Como muestra el Gráfico 4, el 99,5 por ciento de todas las MIPYMES pertenecen a la categoría micro. Si bien las microempresas se distribuyen por igual en las zonas rurales y urbanas de la India, las pequeñas y medianas se encuentran predominantemente en las zonas urbanas de la India. En otras palabras, las microempresas se refieren esencialmente a un hombre o una mujer solteros que trabajan por su cuenta desde su hogar.

Las medianas y pequeñas empresas, es decir, el 0,5% restante de todas las MIPYMES, emplean a los 5 millones de empleados restantes.

La distribución de la empresa por casta completa aún más el cuadro. Aproximadamente el 66 por ciento de todas las MIPYMES pertenecen a personas pertenecientes a las castas catalogadas (12,5%), las tribus catalogadas (4,1%) y otras clases atrasadas (49,7%). La proporción de género entre los empleados es en gran medida constante en todos los ámbitos: aproximadamente un 80% de hombres y un 20% de mujeres.

En términos de distribución geográfica, solo siete estados de la India representan el 50 por ciento de todas las MIPYMES. Estos son Uttar Pradesh (14%), Bengala Occidental (14%), Tamil Nadu (8%), Maharashtra (8%), Karnataka (6%), Bihar (5%) y Andhra Pradesh (5%).

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Esta ruptura proporciona una sensación de dónde se sentiría más el dolor de la crisis de las mipymes.

¿Qué tipo de problemas enfrentan las MIPYMES en India?

Dada la forma y la forma de las MIPYMES, no es difícil imaginar el tipo de problemas que enfrentarían.

Para empezar, la mayoría de ellos no están registrados en ninguna parte. Una gran razón de esto es que son demasiado pequeños. Incluso GST tiene su límite y la mayoría de las microempresas no califican. Esta aparente invisibilidad tiende a funcionar tanto a favor de las empresas como en contra de ellas. Al estar fuera de la red formal, no tienen que mantener cuentas, pagar impuestos o adherirse a las normas regulatorias, etc. Esto reduce sus costos. Pero, como queda claro en tiempos de crisis, también limita la capacidad del gobierno para ayudarlos. Por ejemplo, en algunos de los países desarrollados, el gobierno ha tratado de proporcionar directamente subsidios salariales y crédito adicional a empresas más pequeñas, pero eso podría suceder porque se estaban mapeando empresas incluso más pequeñas.

En relación con esto, posiblemente esté el mayor obstáculo que enfrentan las MIPYMES: la falta de financiamiento. Según un informe de 2018 de la Corporación Financiera Internacional (parte del Banco Mundial), el sistema bancario formal proporciona menos de un tercio (o aproximadamente 11 millones de rupias lakh crore) del crédito que necesitan las MiPyME que potencialmente pueden financiar (Gráfico 5 ).

En otras palabras, la mayor parte del financiamiento de las MIPYMES proviene de fuentes informales y este hecho es crucial porque explica por qué los esfuerzos del Banco de Reserva de la India para impulsar más liquidez hacia las MIPYMES han tenido un impacto limitado.

Una razón clave por la que los bancos se resisten a otorgar préstamos a las MIPYMES es la alta proporción de préstamos incobrables (gráfico 6); los datos muestran un mayor deslizamiento para empresas relativamente más grandes.

El otro gran problema que afecta al sector son las demoras en los pagos a las MIPYMES, ya sea de sus compradores (que también incluye al gobierno) o cosas como reembolsos de GST, etc.

¿Cómo ha empeorado Covid-19 las cosas?

Suvodeep Rakshit, de Kotak Institutional Equities, dijo que las MIPYMES ya estaban luchando, en términos de disminución de ingresos y utilización de la capacidad, en el período previo a la crisis de Covid-19. El bloqueo total ha planteado un interrogante sobre la existencia de muchos, principalmente porque no se trata de empresas que tengan demasiado efectivo para esperar a que pase la crisis. Eso explica la pérdida de puestos de trabajo, dijo. Según una encuesta reciente que hizo para pequeñas y medianas empresas de manufactura, solo el 7% dijo que podrá sobrevivir durante más de tres meses con su efectivo en mano si su negocio permanece cerrado. Un gran obstáculo para reiniciar ahora es la falta de disponibilidad de mano de obra.

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¿Qué se puede hacer?

El RBI ha estado tratando de inyectar dinero en el sector de las MiPyME, pero dadas las limitaciones estructurales, ha tenido un impacto limitado. Hetal Gandhi, director de CRISIL, cree que no hay respuestas fáciles. El gobierno puede proporcionar desgravaciones fiscales (GST e impuestos corporativos), otorgar reembolsos más rápidos y proporcionar liquidez a las zonas rurales de la India (por ejemplo, a través de PM-Kisan) para impulsar la demanda de productos para las mipymes, dijo.

¿Qué pasa con las garantías de crédito?

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Los préstamos a las MIPYMES se otorgan principalmente contra la propiedad (como garantía), porque a menudo no hay un análisis de flujo de efectivo sólido disponible, pero en tiempos de crisis, el valor de las propiedades cae y eso inhibe la extensión de nuevos préstamos. Una garantía crediticia del gobierno ayuda, ya que le asegura al banco que su préstamo será reembolsado por el gobierno en caso de que la MIPYME se tambalee. En la medida en que ocurran tales incumplimientos, las garantías de crédito se muestran como un gasto departamental en el Presupuesto.

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