Explicado: ¿Qué son los fondos ESG, grandes en el extranjero y que ahora también encuentran interés en la India?

Actualmente hay tres esquemas ESG que administran cerca de 4.500 millones de rupias (dos de ellos lanzados en los últimos 15 meses), mientras que al menos cinco casas de fondos más han alineado nuevos esquemas.

La inversión ESG se utiliza como sinónimo de inversión sostenible o inversión socialmente responsable. (Fuente: Pixabay)

Aunque son grandes en inversiones globales, los fondos ESG, que absorben el medio ambiente, la responsabilidad social y el gobierno corporativo en su proceso de inversión, también están experimentando un creciente interés en la industria de fondos mutuos de la India. Actualmente hay tres esquemas ESG que administran cerca de 4.500 millones de rupias (dos de ellos lanzados en los últimos 15 meses), mientras que al menos cinco casas de fondos más han alineado nuevos esquemas. ICICI Prudential Mutual Fund, que lanzó su fondo ESG el 21 de septiembre, ya ha recaudado más de 500 millones de rupias en su actual NFO. Se sabe que Kotak Mahindra AMC está listo para lanzar su fondo ESG NFO pronto y vendrán más.

¿Qué es ESG?

La inversión ESG se utiliza como sinónimo de inversión sostenible o inversión socialmente responsable. Al seleccionar una acción para la inversión, el fondo ESG preselecciona a las empresas que obtienen un puntaje alto en medio ambiente, responsabilidad social y gobierno corporativo, y luego analiza los factores financieros. Por lo tanto, los esquemas se enfocan en empresas con prácticas amigables con el medio ambiente, prácticas comerciales éticas y un historial amigable para los empleados.

¿Por qué tanto centrarse en ESG ahora?

Las casas de fondos dicen que los inversores modernos están reevaluando los enfoques tradicionales y analizan el impacto que tiene su inversión en el planeta. Como resultado de este cambio de paradigma, los administradores de activos han comenzado a incorporar factores ASG en las prácticas de inversión.

Nimesh Shah, MD & CEO, ICICI Prudential AMC, dijo: En los próximos años, la forma de invertir ESG será la nueva normalidad en India, ya que la mayoría de la población joven y millennial en India es más consciente al tomar una decisión de inversión. La mayoría de los estudios destaca que las empresas con buenos puntajes ASG marcan la mayoría de las casillas de verificación para invertir, tienden a mitigar los riesgos ambientales y sociales y tienden a tener flujos de efectivo más fuertes, menores costos de endeudamiento y retornos duraderos.

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¿Qué tan grande es ESG?

Hay más de 3300 fondos ESG en todo el mundo y el número se ha triplicado durante la última década. El valor de los activos que aplican los ESG a las decisiones de inversión en la actualidad es de 40,5 billones de dólares.

En India, a partir de ahora hay tres esquemas: SBI Magnum Equity ESG (Rs 2772 crore), Axis ESG (Rs 1,755 crore) y Quantum India ESG Equity (Rs 18 cr), siguiendo la estrategia de inversión ESG. Si bien el esquema de ICICI Prudential lanzó su NFO la semana pasada, se espera que Kotak Mahindra AMC lance su NFO pronto y se espera que sigan más.

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¿Qué cambio puede traer?

A medida que los fondos ESG cobran impulso en India, los administradores de fondos dicen que las empresas se verán obligadas a seguir una mejor gobernanza, prácticas éticas, medidas favorables al medio ambiente y responsabilidad social. A nivel mundial, ha habido un gran cambio, ya que muchos fondos de pensiones, fondos soberanos, etc., no invierten en empresas que se consideran contaminantes, que no siguen la responsabilidad social o son empresas tabacaleras.

Nadie dice que las empresas deban abandonar el negocio de productos químicos o el negocio de refinación o el negocio de energía térmica, etc., pero es solo que deben hacerlo de manera responsable, utilizar la tecnología disponible, el tratamiento de efluentes, no deben descargar desechos no tratados en el suelo, el agua o el aire. , y también deben cuidar de sus accionistas minoritarios y de la sociedad, dijo Mrinal Singh, CIO adjunto - Equity, ICICI Prudential AMC. Agregó que en los próximos años, las empresas que no sigan modelos comerciales sostenibles tendrán dificultades para obtener capital y deuda.

¿Qué sectores / empresas saldrán perdiendo?

Los conocedores de la industria dicen que las empresas tabacaleras y las empresas del negocio del carbón pueden tener dificultades para hacer el corte; también lo harán las empresas que generan residuos peligrosos y no los gestionan adecuadamente. Además, los sectores que consumen mucha agua y no siguen las mejores prácticas en su reutilización, o las empresas que vierten residuos sin tratar en el suelo, el agua o el aire, tendrán dificultades para conseguir fondos aparcados en ellos.

Los expertos en la industria dicen que hay conflictos en varios niveles y muchos inversores en todo el mundo que buscan la creación de riqueza sostenible no desean verse asociados con tales conflictos. Por ejemplo, si bien las ganancias anuales de la industria tabacalera mundial ascienden a 35.000 millones de dólares, también es la causa de casi 6 millones de muertes anuales y los inversores son cada vez más sensibles a estas realidades.

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