Empresas como bancos: ¿Qué llevó a esta recomendación y por qué ha recibido críticas?
Un informe reciente del RBI ha recomendado que se permita a las grandes corporaciones e industrias ser propietarias de bancos privados. ¿Qué llevó a esta recomendación y por qué ha recibido críticas?
El Banco de la Reserva de la India. (Foto de archivo) Un informe reciente de un grupo de trabajo interno del Banco de la Reserva de la India ha atraído mucha atención y críticas. El IWG se constituyó para revisar las pautas de propiedad existentes y la estructura corporativa de los bancos del sector privado de la India y presentó su informe la semana pasada.
El IWG presentó varias recomendaciones, pero una, en particular, ha suscitado mucha preocupación. Esto tenía que ver con permitir que las grandes casas corporativas / industriales fueran promotoras de la banca privada.
En un artículo conjunto publicado en LinkedIn, el ex gobernador del RBI Raghuram Rajan y el ex vicegobernador del RBI Viral Acharya severamente criticado la sugerencia del IWG, describiéndolo como una bomba. Sería 'una tontería' reemplazar la mala gobernanza bajo la estructura actual de estos bancos (del sector público / propiedad del gobierno) con una estructura de propiedad altamente conflictiva por parte de empresas industriales, escribieron Rajan y Acharya.
¿Por qué se constituyó el IWG y cuáles fueron sus recomendaciones?
El sistema bancario de cualquier país es de vital importancia para sostener el crecimiento económico. El sistema bancario de la India ha cambiado mucho desde la independencia, cuando los bancos eran propiedad del sector privado, lo que resultó en una gran concentración de recursos en manos de unas pocas familias empresariales.
Para lograr una mayor difusión del crédito bancario, prevenir su mal uso, dirigir un mayor volumen de flujo crediticio a sectores prioritarios y convertirlo en un instrumento eficaz de desarrollo económico, el gobierno recurrió a la nacionalización de los bancos en 1969 (14 bancos) y nuevamente en 1980 (6 bancos).
Con la liberalización económica a principios de la década de 1990, las necesidades crediticias de la economía crecieron y los bancos privados volvieron a entrar en escena. Como muestra el gráfico 1, esto tuvo un impacto saludable en el crecimiento del crédito.
Sin embargo, incluso después de tres décadas de rápido crecimiento, el balance total de los bancos en India todavía constituye menos del 70 por ciento del PIB, que es mucho menos en comparación con sus pares globales como China, donde esta proporción se acerca al 175%.
Además, el crédito bancario nacional al sector privado es solo el 50% del PIB cuando en economías como China, Japón, Estados Unidos y Corea supera el 150%. En otras palabras, el sistema bancario de la India ha estado luchando por satisfacer las demandas crediticias de una economía en crecimiento. Solo hay un banco indio entre los 100 principales bancos del mundo por tamaño. Además, los bancos indios también son uno de los menos rentables.
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Claramente, India necesita reforzar su sistema bancario si quiere crecer a un ritmo rápido. En este sentido, es fundamental señalar que los bancos del sector público han ido perdiendo terreno de manera constante frente a los bancos privados, como muestran los gráficos 2, 3 y 4. Los bancos privados no solo son más eficientes y rentables, sino que también tienen más apetito por el riesgo.
Es en este contexto que se le pidió al IWG que sugiriera cambios que no solo impulsen la banca del sector privado, sino que también la hagan más segura.
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En su mayor parte, las recomendaciones del IWG son irreprochables en el sentido de que refuerzan las normas prudenciales para que los intereses de los depositantes estén seguros y los bancos y sus promotores no puedan engañar al sistema.
Fuente: RBI ¿Por qué se critica la recomendación de permitir que las grandes empresas floten en sus propios bancos?
Históricamente, el RBI ha opinado que el estado ideal de propiedad de los bancos debería promover un equilibrio entre la eficiencia, la equidad y la estabilidad financiera.
Un mayor juego de los bancos privados no está exento de riesgos. La crisis financiera mundial de 2008 fue un ejemplo de ello. Un sistema bancario predominantemente propiedad del gobierno tiende a ser más estable financieramente debido a la confianza en el gobierno como institución.
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Además, incluso en la propiedad de un banco privado, los reguladores anteriores han preferido que esté bien diversificada, es decir, ningún propietario tiene demasiada participación.
Más específicamente, la principal preocupación en permitir que las grandes corporaciones, es decir, casas comerciales con activos totales de 5.000 millones de rupias o más, donde el negocio no financiero del grupo representa más del 40% en términos de activos totales o ingresos brutos, abrir sus propios bancos es un conflicto de intereses básico, o más técnicamente, préstamos relacionados.
Raghuram Rajan y Viral Acharya han criticado severamente la sugerencia del IWG, describiéndola como una bomba. (Fotos de archivo) ¿Qué son los préstamos conectados?
En pocas palabras, los préstamos conectados se refieren a una situación en la que el promotor de un banco también es un prestatario y, como tal, es posible que un promotor canalice el dinero de los depositantes hacia sus propias empresas.
Los préstamos conectados han estado ocurriendo durante mucho tiempo y el RBI siempre ha estado detrás de la curva para detectarlos. Los episodios recientes en ICICI Bank, Yes Bank, DHFL, etc. fueron ejemplos de préstamos conectados. La denominada ecologización de los préstamos (en la que se concede un préstamo tras otro para permitir que el prestatario reembolse el anterior) suele ser el punto de partida de este tipo de préstamos.
A diferencia de una compañía financiera no bancaria o NBFC (muchas de las cuales están respaldadas por grandes corporaciones), un banco acepta depósitos de indios comunes y eso es lo que hace que esto sea más riesgoso.
En pocas palabras, es prudente mantener a la clase de prestatarios (grandes empresas) separada de la clase de prestamistas (bancos). Ejemplos pasados de esa mezcla, como el Keiretsu de Japón y el Chaebol de Corea, se despegaron durante la crisis de 1998 con consecuencias desastrosas para la economía en general.
En el pasado, RBI siempre ha desaprobado esta sugerencia. De hecho, cuando el IWG se acercó a su grupo de expertos, descubrió que, salvo uno, todos opinaban que las grandes empresas corporativas / industriales no deberían poder promocionar un banco.
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Entonces, ¿por qué recomendarlo?
La economía india, especialmente el sector privado, necesita dinero (crédito) para crecer. Lejos de poder otorgar crédito, los bancos estatales están luchando por contener sus activos improductivos.
Las finanzas del gobierno ya estaban tensas antes de la crisis de Covid. Con el crecimiento tambaleante, los ingresos se han desplomado y el gobierno tiene una capacidad limitada para impulsar el crecimiento a través de los bancos del sector público.
Las grandes empresas, con bolsillos profundos, son las que tienen los recursos financieros para financiar el crecimiento futuro de la India.
Por supuesto, elegir esta opción no está exento de graves riesgos.
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