Explicado: en la ola de acciones, no olvide los conceptos básicos

Si bien los inversores se han beneficiado, los altos niveles del mercado y las valuaciones costosas definitivamente exigen un enfoque cauteloso.

El aumento ha provocado un gran aumento de la participación minorista en los mercados de valores. (Figurativo)

En un día en el que el índice de referencia Sensex y Nifty cerrado a nuevos máximos (por encima de 59.000 y por encima de 17.600 respectivamente), Ajay Tyagi, presidente de la Junta de Bolsa y Valores de India (SEBI) inversores advertidos contra los riesgos del mercado y pidió la debida diligencia antes de invertir.

Es sumamente importante que los inversores en el mercado de valores sean conscientes del hecho de que dichas inversiones están sujetas a riesgos de mercado. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, deben hacer su debida diligencia y no dejarse llevar por consejos no solicitados que pueden no ser confiables, dijo Tyagi en la Cumbre de Mercados Financieros de CII.

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El aumento ha provocado un gran aumento de la participación minorista en los mercados de valores. En 2019-20, en promedio, se abrieron 4 lakh de nuevas cuentas demat cada mes, lo que ha aumentado a un promedio de 26 lakh por mes en el año financiero actual. Incluso la participación promedio de las personas en el volumen de negocios diario del mercado de efectivo ha aumentado del 39% en 2019-20 a alrededor del 45% en 2020-21 y 2021-22. Las participaciones de personas físicas en sociedades cotizadas han aumentado del 8,3% al final del primer trimestre de 2019-20 al 9,3% al final del primer trimestre de 2021-22.

Si bien los inversores se han beneficiado, los altos niveles del mercado y las valuaciones costosas definitivamente exigen un enfoque cauteloso. Los inversores no solo deben optar por empresas fundamentalmente sólidas y mejor administradas, sino que también deben seguir los conceptos básicos de la inversión en todo momento, que incluyen: asignación de activos (combinación de deuda, capital, oro y otros activos), debida diligencia antes de invertir en el mercado primario. y mercados secundarios, evitando inversiones apalancadas y buscando asesoramiento profesional. Y lo que es más importante, como dijo el presidente de la SEBI, los inversores no deben dejarse llevar por consejos no solicitados que pueden no ser fiables.

Mantener la asignación de activos

En ese momento, es posible que los inversores se sientan tentados a desviar fondos de otros activos (depósitos fijos, MF de deuda, fondos de previsión, oro, etc.) hacia acciones. Es importante tener en cuenta que las diferentes clases de activos se comportan en diferentes momentos y una combinación proporciona un equilibrio a la cartera y ayuda a los inversores a absorber el impacto de un movimiento adverso del mercado de valores. Incluso dentro de las acciones, los inversores no deben sacar dinero de los fondos mutuos para invertir en acciones directas para obtener un mayor rendimiento. Es mejor dejar que un administrador de fondos profesional tome la decisión sobre las inversiones en el mercado de valores. Los expertos dicen que también es importante tener una cantidad considerable de flujo de efectivo en una clase de activo que preserve el capital.

Surya Bhatia, fundador de Asset Managers, dijo: Considerando que la pandemia no ha terminado, las personas deben mantener al menos tres años de flujo de efectivo en una clase de activos seguros. Además, dado el repunte del mercado, es importante mover los fondos de mediana y pequeña capitalización a grandes capitalizaciones.

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Debida diligencia

Ya sea invirtiendo en OPI o en acciones cotizadas, los inversores deben hacer un control básico de la empresa, además de ignorar los consejos de inversión no solicitados a través de mensajes en el teléfono. Una verificación básica mostrará si la empresa es fundamentalmente sólida y tiene un negocio estable. Algunos detalles básicos incluyen: negocio de la empresa, ingresos y ganancias de los últimos tres años y crecimiento de estos; deuda en los libros de la empresa; e inversión por FPI o instituciones nacionales en la empresa.

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Evite la inversión apalancada

En tiempos de tipos de interés bajos y un mercado de valores alcista, es muy natural que los inversores piensen en pedir préstamos a tipos bajos e invertir en el mercado de valores para obtener altos rendimientos. Los inversores minoristas nunca deberían caer en una idea así. Hay suficientes riesgos en el mercado y si cayera después de la inversión prestada, podría ser una situación complicada. Si bien el riesgo de pandemia aún no ha terminado, podría haber volatilidad en el mercado una vez que los bancos centrales anuncien el retiro de la inyección de liquidez y decidan aumentar las tasas de interés. Además, las valoraciones están en la zona cara.

La cuestión relacionada es cómo los bancos centrales gestionarían el exceso de liquidez en el sistema, incluidos el momento y el ritmo de la liquidación. El nivel de inflación es otro factor a tener en cuenta. Dada la incertidumbre, es difícil predecir el punto de inflexión, dijo Tyagi.

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