Salida de SP Group de Tata Group: quién puede comprar su participación y cómo
Shapoorji Pallonji Group ha dicho a la Corte Suprema que su separación de Tata Group es necesaria, y Tata Group ha dicho que están dispuestos a comprar la participación de SP Group en Tata Sons.
El grupo Shapoorji Pallonji (SP) de Cyrus Mistry se ha ofrecido a salir de Tata Sons a raíz de un prolongado litigio con los Tatas (foto Express de Oinam Anand) Después de una asociación de cerca de 84 años, el Grupo Shapoorji Pallonji Mistry (SP) se ha ofrecido a salir de Tata Sons ya que un litigio prolongado con Tatas ha afectado los planes de expansión comercial del Grupo SP, que tiene una deuda de más de 30.000 rupias. crore.
El valor de mercado de la participación de SP Group en las entidades que cotizan en bolsa de Tata Group se estima en más de Rs 148.000 crore, según la capitalización de mercado de todas las empresas del grupo que cotizan en bolsa. Queda por ver cómo los Tata recaudarán el efectivo para adquirir la participación de SP Group.
¿De qué se trata el último caso?
A principios de este mes, Tata Sons presentó una moción ante la Corte Suprema para impedir que las firmas de SP Group obtengan capital con la garantía de su participación en Tata Sons. Los Tata argumentaron que los estatutos (AoA) estipulan que las acciones no pueden cambiar de manos, incluso a prestamistas u otras partes, y el derecho de tanteo corresponde a Tata Sons. El Grupo SP planeaba recaudar fondos para la expansión inmobiliaria comprometiendo acciones de Tata Sons. Tatas y el Grupo SP han estado librando varias batallas legales desde que Cyrus Mistry fue destituido como presidente de Tata Sons hace cuatro años.
En la Corte Suprema el martes, el Grupo SP dijo que es necesaria una separación del Grupo Tata debido al impacto potencial que este litigio continuo podría tener en los medios de vida y la economía. El Grupo Tata está abierto a comprar las acciones de Tata Sons en poder del Grupo SP para ayudar en los esfuerzos de recaudación de fondos de este último. La Corte Suprema impidió al Grupo SP transferir o pignorar acciones de Tata Sons.
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¿Cuándo adquirió el Grupo SP una participación en Tata Sons?
Shapoorji Pallonji Mistry, el abuelo de Cyrus, compró una participación del 12,5% en Tata Sons en 1936 a los herederos de F E Dinshaw, un amigo cercano y socio de Tata. Tras la emisión de derechos en 1996, la participación subió al 18,5%. Las familias Tata y Mistry han mantenido relaciones cordiales que se han extendido a los lazos matrimoniales a lo largo de los años: el medio hermano de Ratan Tata, Noel Tata, está casado con la hermana de Cyrus, Aloo.
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¿Cuánto posee SP Group en Tata Sons?
Posee una participación del 18,37% en Tata Sons, la sociedad controladora de Tata Group, mientras que la mayoría del 66% está controlada por Tata Trusts encabezada por Ratan Tata. Mientras que la capitalización de mercado total de 17 entidades que cotizan en bolsa de Tata Group asciende a Rs 12,96 lakh crore, la valoración de las participaciones de SP Group en entidades cotizadas de empresas del grupo Tata asciende a alrededor de Rs 1,48 lakh crore. Dado que Tata Sons es también la sociedad de cartera de entidades no cotizadas de Tata Group, el Grupo SP también tendría participación en la valoración de estas; esto tendrá que resolverse por separado.
¿Quién puede comprar la participación de SP Group?
Si bien SP Group ha dicho que su separación del Tata Group es necesaria, este último ha dicho que está dispuesto a comprar la participación del primero. Se sabe con certeza que los estatutos de Tata Sons establecen que si algún accionista de Tata Sons quiere vender sus acciones, primero tiene que ofrecerlas a Tata Sons. Luego, Tata Sons decidirá un valor justo de mercado y lo ofrecerá.
¿Qué tan fácil será para Tata Group comprar esta participación?
Los banqueros de inversión y los expertos en finanzas dicen que la oferta de Tata Group de recomprar las acciones de SP Group implica varios niveles de complicaciones. El primer tema que surgirá será la valoración que acordarán ambas partes. Otro problema es que durante el próximo mes, Tata Group tendrá que elaborar un plan de financiamiento para mostrar cómo financiará esa adquisición y qué pondrá como gravamen por ese préstamo.
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A excepción de TCS, no muchas empresas de Tata Group están en buena forma, especialmente sus negocios de acero, automóviles y energía que tienen una gran deuda, dijo un banquero de inversiones que no quiso ser identificado.
Por otro lado, si Tata Group planea atraer a algunos inversores globales para comprar estas acciones, los participantes del mercado dicen que dichos inversores querrían saber cómo Tata Sons les proporcionaría una salida 7-10 años después, ya que Tata Sons es una entidad no cotizada.
¿Cuándo fue destituido Cyrus Mistry como presidente de Tata Sons?
El 24 de octubre de 2016, la junta de Tata Sons destituyó a Cyrus Mistry como presidente, casi cuatro años después de que asumiera el cargo. Mistry, quien era consejero en el consejo, había sido nombrado vicepresidente del grupo en 2011 y luego ascendido a presidente en 2012. Mistry efectuó varios cambios en las prácticas comerciales, debido a que los gastos de capital aumentaron pero los rendimientos para los accionistas disminuyeron. Se consideró que su propuesta de venta de la planta de Tata Steel en Port Talbot en el Reino Unido perjudicaba la buena voluntad ganada por los Tata en el extranjero. Una disputa con Docomo Group de Japón, problemas en Air Asia y Tata Motors, y algunas adquisiciones supuestamente molestaron a Ratan Tata.
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