Explicado: Después de que Zomato se coma a Uber

Uber vendió sus operaciones de entrega de alimentos a Zomato en un acuerdo de acciones. ¿Cuál es el panorama general del mercado de entrega de alimentos en línea de la India? ¿Cómo afectará el duopolio Zomato-Swiggy a los restaurantes y consumidores?

Es probable que Zomato se beneficie de tener en sus manos los datos de los clientes de Uber. (Archivo)

En 2017, cuando se lanzó Uber Eats en India, los comentaristas señalaron su entrada tardía en el negocio de entrega de alimentos en línea dominado por Swiggy, respaldado por Naspers, y Zomato, financiado por Alibaba. Uber había razonado entonces que ingresar a un mercado semi maduro posiblemente podría ahorrarle inversiones en el desarrollo de un ecosistema en el que las personas pidieran alimentos en línea.

Menos de tres años después, Uber vendió sus operaciones de entrega de alimentos a Zomato en un acuerdo de acciones que le otorga un 9,99% de propiedad en Zomato.

¿Cómo es el mercado de entrega de alimentos de la India?

Swiggy y Zomato juntos controlan casi el 80% del mercado de entrega de alimentos en línea de la India, con actores más pequeños como Ola (que adquirió Foodpanda) y varias cocinas en la nube ocupando el resto. Según las estimaciones, las plataformas en línea entregan más de 3 millones de pedidos todos los días, y la mayoría de los pedidos se realizan en las siete ciudades de Delhi, Mumbai, Bengaluru, Kolkata, Hyderabad, Pune y Chennai. Tanto Zomato como Swiggy afirman estar presentes en más de 500 ciudades de todo el país. Uber Eats pudo establecerse en 40 ciudades.

Durante el año pasado, los dos grandes jugadores se expandieron agresivamente a ciudades de nivel II y nivel III gracias a una creciente selección de restaurantes y una mayor preferencia por los pedidos de comida en línea. En los últimos dos años, Uber Eats también, aunque controlaba poco más del 1% del mercado, se dirigió a ciudades más pequeñas como Guwahati, Madurai, Kottayam, Udaipur, Kollam y Mangaluru.

Sin embargo, la expansión ha tenido un costo. Al igual que otros sectores de tecnología de consumo, la tecnología de alimentos también está luchando con pérdidas debido a los altos gastos en subvencionar pedidos para adquirir y retener clientes. Tanto Zomato como Swiggy ofrecen descuentos y servicios como entrega gratuita para retener a los clientes en sus plataformas.

¿Qué significa el trato para Uber?

Desde la decepcionante oferta pública de la empresa el año pasado, ha estado quitando las manos de los negocios que generan pérdidas. En noviembre del año pasado, el director ejecutivo de Uber, Dara Khosrowshahi, había establecido la estrategia de la compañía para el negocio de entrega de alimentos, sugiriendo que operaría solo en los mercados donde pudiera ocupar el puesto número uno o dos. En línea con esta estrategia, Uber ya retiró su negocio de entrega de alimentos a domicilio de los mercados de Viena y Corea del Sur.

De hecho, Uber había cedido ante Zomato y Swiggy en abril del año pasado. En presentaciones ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Antes de su oferta pública, Uber había dicho: Nuestros competidores en ciertos mercados geográficos disfrutan de ventajas competitivas sustanciales, como un mayor reconocimiento de marca, historiales operativos más largos, presupuestos de marketing más grandes, mejor conocimiento localizado y más apoyo regímenes regulatorios.

En India, por ejemplo, nuestra oferta de Uber Eats compite con Swiggy y Zomato, cada uno de los cuales tiene un conocimiento sustancial del mercado específico y relaciones establecidas con restaurantes locales, lo que les otorga importantes ventajas de producto. Como resultado, dichos competidores pueden responder más rápida y eficazmente que nosotros en dichos mercados a oportunidades, tecnologías, preferencias de los consumidores, regulaciones o estándares nuevos o cambiantes, que pueden hacer que nuestros productos u ofertas sean menos atractivos.

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Según estimaciones de la industria, el negocio de Uber Eats en India contribuyó con menos del 5% de las reservas generales de entrega de alimentos de la vertical a nivel mundial, pero representó casi una cuarta parte de las pérdidas globales del segmento. Entre agosto y diciembre del año pasado, Uber estimó una pérdida de $ 107,5 millones para su negocio de entrega de alimentos en India; la decisión de venderle a Zomato está en línea con la estrategia de la empresa de podar los negocios con pérdidas.

El acuerdo otorga a Uber un 9,99% de propiedad en Zomato, que según la última ronda de recaudación de fondos a principios de este mes, estaba valorada en $ 3 mil millones. Aunque Zomato también genera pérdidas, tener una participación en una empresa en crecimiento le da a Uber la oportunidad de recuperar al menos una parte de su inversión en India en una etapa posterior. Además, la venta de Uber Eats le daría a Uber más espacio para invertir en otras empresas en crecimiento. En un comunicado el martes, Khosrowshahi dijo que Uber continuará invirtiendo en su negocio local de viajes, en el que la compañía afirma ser el líder de la categoría.

¿Qué significa el trato para Zomato?

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Zomato ha estado en una batalla cuerpo a cuerpo con Swiggy por la primera posición en el negocio de entrega de alimentos en línea de la India. La adquisición de Uber Eats apenas fortalece la posición de Zomato en el segmento, pero ciertamente le da una ventaja sobre su rival en términos de los datos de clientes que adquiere de Uber.

Además, la salida de un jugador del mercado le dará a Zomato un mayor poder de negociación con los restaurantes, lo que podría traducirse en una menor quema de efectivo y menores pérdidas en el futuro. La compra de Uber Eats por parte de Zomato también lleva indirectamente a Softbank al espacio de tecnología alimentaria de la India. Anteriormente, Softbank había estado en conversaciones con Swiggy para una inversión significativa, pero no llegó a buen término.

¿Qué significa para los consumidores y los restaurantes?

A medida que Swiggy y Zomato continúen expandiéndose a mercados más nuevos, los descuentos y las ofertas subsidiadas serán su estrategia para adquirir consumidores. Sin embargo, los restaurantes, que ya están en desacuerdo con Zomato por su oferta Gold para salir a cenar y entregar a domicilio, perderán poder de negociación en un mercado duopolístico.

Pero a diferencia de otros sectores en los que un duopolio funcionaría efectivamente como un monopolio, se espera que el segmento de entrega de alimentos en línea sea competitivo incluso con dos jugadores, dado que las valoraciones futuras y la recaudación de fondos para estas empresas dependerían en gran medida de las cifras que puedan mostrar. a sus inversores.

Finalmente, está la cuestión de los más de 100 empleados de Uber Eats, a quienes es poco probable que Zomato se haga cargo. Las fuentes dijeron que parte del personal de Uber Eats será absorbido por otras verticales de Uber, mientras que el resto será despedido.

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